Китайские производители памяти перешли от демпинга к взвинчиванию цен

[Grafff]

Китайские производители памяти перешли от демпинга к взвинчиванию цен

Guests are not allowed to view images in posts, please You are not allowed to view links. Register or Login or You are not allowed to view links. Register or Login

Китайские производители памяти ChangXin Memory Technologies (CXMT) и Yangtze Memory Technologies (YMTC), ещё недавно зависевшие от государственной поддержки, благодаря мировому дефициту памяти превратились в одних из самых влиятельных игроков отрасли. Как пишет Reuters, сегодня они не только диктуют цены крупнейшим китайским заказчикам, но и начинают теснить мировых лидеров рынка.

О возросшем влиянии CXMT свидетельствует недавний конфликт с Huawei. По данным Reuters, производитель памяти несколько месяцев подряд повышал цены на свою продукцию, несмотря на требования Huawei их снизить. Кульминацией стало июньское решение CXMT запретить инженерам связанного с Huawei производителя оборудования SiCarrier работать в исследовательском центре компании. Хотя совместные проекты продолжаются, доступ на предприятие для них остаётся закрытым.

Ещё несколько лет назад производство памяти считалось низкорентабельным бизнесом, а CXMT и YMTC существовали главным образом благодаря государственным субсидиям. Однако бум искусственного интеллекта и стремительный рост спроса со стороны центров обработки данных привели к мировому дефициту DRAM и NAND. В результате китайские производители получили возможность самостоятельно выбирать клиентов и повышать цены, которые в отдельных случаях уже превышают предложения Samsung и SK hynix. В июле CXMT подписала пятилетний контракт с ByteDance, владельцем TikTok, стоимостью более $7 млрд.

Усиление позиций китайских производителей памяти вызывает всё большее беспокойство в США. Пентагон включил обе компании в список предприятий, связанных с китайским военно-промышленным комплексом, а YMTC уже ограничили доступ к американским технологиям, программному обеспечению и поставщикам оборудования. В Конгрессе обсуждаются новые санкции, однако администрация президента пока не пришла к единому мнению относительно необходимости дальнейшего ужесточения ограничений. Micron, главный конкурент китайских производителей, выступает за их введение, тогда как Apple, напротив, добивалась гарантий, что CXMT не попадёт в экспортный чёрный список.

Guests are not allowed to view images in posts, please You are not allowed to view links. Register or Login or You are not allowed to view links. Register or Login

CXMT 27 июля дебютирует на Шанхайской фондовой бирже, разместив акции на сумму $8,6 млрд. За первое полугодие компания полностью покрыла накопленные за десять лет убытки, а её выручка в первом квартале выросла на 719 % год к году — до $7,5 млрд. К IPO готовится и YMTC, которая рассчитывает на оценку около 1 трлн юаней ($148 млрд). Обе компании получили значительную поддержку со стороны государственного инвестиционного фонда КНР и региональных властей, которые рассматривают их как ключевые элементы стратегии технологической независимости страны.

Одновременно китайские производители активно расширяют мощности. В июне YMTC вышла на южнокорейский рынок потребительских SSD, заняв часть ниши, которую начали освобождать Samsung, SK hynix и Micron. CXMT пока не может полноценно выйти на зарубежные рынки из-за высокого внутреннего спроса, однако уже строит два новых завода и ведёт переговоры о строительстве третьего. Это позволит компании увеличить производительность более чем вдвое — до свыше 600 тыс. кремниевых пластин в месяц. Если эти планы будут реализованы, к 2030 году CXMT сможет превзойти Micron по объёму выпуска памяти. YMTC в этом году также запускает новый завод и планирует построить ещё два.

При этом обе компании продолжают работать в условиях жёстких экспортных ограничений. Они используют оборудование ASML, однако самые современные литографические системы нидерландской компании поставлять в Китай запрещено. По оценкам отраслевых экспертов, технологии производства DRAM у CXMT отстают от лидеров рынка примерно на два поколения, или около пяти лет. YMTC оказалась лучше подготовлена к санкциям: после попадания под американские ограничения в 2022 году компания заменила примерно половину импортного оборудования китайскими аналогами и разработала собственные технологии производства многослойной флеш-памяти с использованием менее совершенных инструментов.

Ещё недавно зарубежные заказчики рассматривали китайскую память прежде всего как более дешёвую альтернативу продукции Samsung, SK hynix и Micron. Теперь ситуация изменилась. По данным Reuters, в последние недели CXMT предлагала некоторые серверные модули DDR5 дороже Samsung, а китайские компании начали жаловаться властям на рост цен со стороны CXMT и YMTC. В ответ Министерство промышленности и информатизации КНР уже пообещало бороться со спекулятивным накоплением запасов памяти. Мировой дефицит превратил китайских производителей из догоняющих игроков в компании, которые уже способны заметно влиять на цены и расстановку сил на мировом рынке памяти.

Источник: Reuters